@thesis{thesis,
		author={Al Ichsan  Muhamad Yusuf},
		title ={IMPLEMENTASI STRATEGI AKTIF DAN PASIF DALAM
PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM
(Studi pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia dan Indeks
FBMKLCI di Bursa Malaysia periode 2014-2016)},
		year={2017},
		url={http://repository.stie-mce.ac.id/453/},
		abstract={ABSTRAK
Portofolio adalah cara yang digunakan untuk mengurangi risiko sekuritas melalui
diversifikasi. Portofolio yang dipilih adalah berdasarkan preferensi investor bersangkutan
dengan menggunakan strategi aktif dan pasif. Tujuan penelitian ini adalah untuk
menggunakan saham-saham yang dapat membentuk portofolio optimal dengan model
indeks tunggal dan mengikuti indeks.
Populasi dalam penelitian ini adalah saham-saham yang masuk di indeks LQ45
Indonesia dan FBMKLCI Malaysia periode 2014 ? 2016. Penarikan sampel dengan cara
purposive sampling, yaitu saham-saham yang konsisten masuk dalam enam periode mulai
2014-2016. Sampel yang diperoleh adalah 33 saham dari indeks LQ45 dan 27 saham dari
indeks FBMKLCI. Data yang digunakan adalah closing price harian, bulanan, dan
tahunan.
Penelitian strategi aktif menggunakan model indeks tunggal dan strategi pasif
menggunakan metode mengikuti indeks. Hasil analisis model indeks tunggal dari indeks
LQ45, menghasilkan saham kandidat portofolio secara berturut-turut dengan
menggunakan closing price harian dan bulanan adalah satu saham sedangkan hasil
closing price tahunan adalah tujuh saham. Sementara itu, hasil analisis model indeks
tunggal dari indeks FBMKLCI, menghasilkan saham kandidat portofolio secara berturut-
turut dengan menggunakan closing price harian dan bulanan adalah satu saham
sedangkan hasil closing price tahunan adalah 12 saham. Sementara itu, strategi pasif
menganggap bahwa indeks pasa adalah optimal, maka return dan risiko adalah mengikuti
indeks pasar. Selanjutnya, portofolio yang dibentuk dievaluasi kinerjanya dengan
koefisien variasi dan indeks sharpe.
Hasil dari perhitungan koefisien variasi dan indeks sharpe menjukkan bahwa
kinerja portofolio strategi aktif lebih baik daripada portofolio strategi pasif. Dalam hal ini,
hasil dari portofolio yang menggunakan closing price tahunan secara strategi aktif paling
baik daripada portofolio yang dibentuk dengan menggunakan periode bulanan dan
tahunan secara aktif maupun pasif, yaitu dengan koefisien strategi aktif tahunan sebesar
0,886842 dan rasio sharpe sebesar 0,937059. Hal yang membedakan adalah volatilitas
yang timbul dari perbedaan time-horizon periode pengamatan.}
		}