@thesis{thesis,
		author={EKAWATI  CAECILIA},
		title ={KOMPOSISI PORTOFOLIO OPTIMAL DNGAN DIVERSIFIKASI SAHAM PADA INDEKS PQ 45 DI BURSA EFEK JAKARTA},
		year={2003},
		url={http://repository.unika.ac.id/9360/},
		abstract={Dalam dunia usaha hampir semua investasi mengandung unsur ketidakpastian
atau risiko (risk). Risiko ditaksir sebagai kemungkinan keuntungan sebenamya yang
menyimpang dari keuntungan yang diharapkan. Pada dasamya keputusan investasi
menyangkut masalah pengelolaan dana pada suatu peri ode tertentu, dimana para
investor mempunyai harapan untuk memperoleh pendapatan atau keuntungan dari
dana yang diinvestasikan selama periode waktu tersebut. Para investor akan selalu
berusaha untuk meneari strategi yang sedemikian rupa sehingga untuk suatu risiko
tertentu memperoleh keuntungan yang maksimum. Dalam portofolio risiko dapat
dikurangi dengan cara diversifikasi, dimana diversifikasi portofolio meupakan
pengkombinasian berbagai saham dalam in¥estasi guna mencapai hasil yang optimal.
Dengan diversifikasi portofolio diharap . risuko yang ditanggung suatu investasi
akn lebih kecil dibanding Ji a in¥estor mengiavestasikan dananya paa saham
individual. Obyek peneli ia fni meng~nakan",saham lode LQ-45 karena memiliki
nilai likuiditas tinggi, frekuensi perdagangan ~ang ting!,ri se prospek pertumbuhan
yang baik. Tujuan yang lOgin dicapai melalaui penelitian ini ae"lah untuk mengetahui
komposisi portofolio yang optimal pada sahain yang tetmasuk a Indeks LQ-45.
Dari seluruh s am yan masuk dal~ nde,ks LQ-4'S selama ~Fiode Agustus
2000 sampai deng~n Januan 2003 diambil sahain-saham yang tems muncul, didapat
25 saham sebagai pel. I engan menggun' data harga 'Sah~ penutupan secara
mingguan dan data pengpmuman mbagtan de iden diperole return realisasi.
Dengan mengguna n Me n J.{ariqnce Model, return re lisasi tersebut diolah dan
menghasilkan retu ekspeldasi dan staDOart Cieviasi mas' ng-masi g saham, koefisien
korelasi antar saba return iJan standart deviasi portofolio dam roporsi dana yang
harus ditanamkan dalam portofolio optimal ersebut.,<f)ari 25 s m yang digunakan
sebagai sam pel temya hanya a~ lOs am :yang masuk dalam portofolio optimal,
yang kemudian saham-saha tersebut akan dijadikan kandi t sebagai alat pemilihan
altematifportofolio yang la' .
HasH akhir dari penelittan i i menglJasilkan 6 altethatif pemilihan termasuk
portofolio optimal. Dari sejumlah altematif yang ditawarkan tersebut kesemuanaya
dapat dijadikan altematif penanaman dana bagi investor. Pemilihan altematif yang
tepat disesuaikan dengan sifat (preferensi) investor, yaitu :
t. Untuk investor yang menyukai risiko atau risk seeker akan memilih saham
yang mempunyai keuntungan yang lebih besar meskipun risiko yang
ditanggung juga besar, yaitu portofolio yang terdiri dari saham MEDC dan
TSPC dapat digunakan sebagai altematif pilihan.
2. Untuk investor yang tidak menyukai risiko atau risk averse pemilihan
portofolio optimal yang menawarkan risiko kecil namun tingkat keuntungan
yang relatif kecil pula dapat dijadikan sebagai pilihan investasinya.
Untuk investor yang bersifat netral dapat memilih saham-saham dari
berbagai altematif pilihan ynag ditawarkan dengan tingkat keuntungan dan
risiko tertentu serta proporsi dana dari masing-masing saham}
		}