Pengaruh Pengumuman Right Issue Terhadap Average Abnormal Return
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Author
Setiawan, .
Subject
Akuntansi Keuangan
Datestamp
2015-05-18 08:47:54
Abstract :
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh pengumuman right issue terhadap average abnormal return di Bursa Efek Jakarta selama 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman right issue. Sampel dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta dan melakukan right issue dan yang telah dipilih dengan metode purposive sampling. Dari kriteria yang ditentukan diambil sampel 26 perusahaan yang melakukan right issue, periode penelitian ini adalah tiga tahun yaitu tahun 2002, 2003 dan 2004. Data yang digunakan adalah harga penutupan harian dan IHSG pada tahun 2002-2004. Metodologi yang digunakan adalah event study sedangkan teori yang mendasari adalah adanya signalling theory dan information asymmetric. Penelitian ini menggunakan market model untuk mengestimasi expected return, abnormal return diperoleh dari pengurangan return saham dan return pasar pada hari ke-t. Alat uji penelitian adalah uji beda dua rata-rata populasi berpasangan yang dilakukan dengan tingkat signiftkansi a = 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengumuman right issue tidak berpengaruh terhadap average abnormal return. Hal tersebut ditunjukkan dengan tidak diperolehnya rata-rata abnormal return yang signiftkan selama even period dan tidak adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman righ issue. Tidak adanya perbedaan abnormal return tersebut menunjukkan bahwa pengumuman right issue tidak mempunyai kandungan informasi yang dapat mempengaruhi preferensi investor dalam mengambil keputusan.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh pengumuman right issue terhadap average abnormal return di Bursa Efek Jakarta selama 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman right issue. Sampel dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta dan melakukan right issue dan yang telah dipilih dengan metode purposive sampling. Dari kriteria yang ditentukan diambil sampel 26 perusahaan yang melakukan right issue, periode penelitian ini adalah tiga tahun yaitu tahun 2002, 2003 dan 2004. Data yang digunakan adalah harga penutupan harian dan IHSG pada tahun 2002-2004. Metodologi yang digunakan adalah event study sedangkan teori yang mendasari adalah adanya signalling theory dan information asymmetric. Penelitian ini menggunakan market model untuk mengestimasi expected return, abnormal return diperoleh dari pengurangan return saham dan return pasar pada hari ke-t. Alat uji penelitian adalah uji beda dua rata-rata populasi berpasangan yang dilakukan dengan tingkat signiftkansi a = 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengumuman right issue tidak berpengaruh terhadap average abnormal return. Hal tersebut ditunjukkan dengan tidak diperolehnya rata-rata abnormal return yang signiftkan selama even period dan tidak adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman righ issue. Tidak adanya perbedaan abnormal return tersebut menunjukkan bahwa pengumuman right issue tidak mempunyai kandungan informasi yang dapat mempengaruhi preferensi investor dalam mengambil keputusan.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
