REAKSI PASAR TERHADAP PUBLIKASI PEMBAGIAN DIVIDEN DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE 2004-2006
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Author
ARTANTI, LAURENTINA RIM
Subject
Perpajakan / Sektor Publik
Datestamp
2015-10-22 08:07:52
Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap publikasi pembagian dividen yang diukur dengan abnormal return. Tahun pengamatan di lakukan di Bursa Efek Jakarta tahun 2004 sampai tahun 2006. Penelitian ini menggunakan event study dengan periode jendela 3 hari sebelum pengumuman pembagian dividen dan 3 hari setelah pengumuman pembagian dividen. Hipotesis yang diajukan adalah 1) terdapat abnormal return saham positif yang signifikan di seputar tanggal pengumuman dividen tunai naik dan 2) terdapat abnormal return saham negatif yang signifikan diseputar tanggal pengumuman dividen tunai turun. Penelitian ini menggunakan data sekunder dan pemilihan sampel dengan cara purposive random sampling. Total sampel penelitian sebanyak 182 kemudian dikelompokkan menjadi 114 sampel yang mengalami kenaikan dividen dan 72 sampel yang mengalami penurunan dividen. Expected Return dihitung dengan menggunakan Market adjusted model. Uji statistik yang digunakan untuk pengujian hipotesis adalah uji one sample t test. Hasil pengujian statistik menunjukkan bahwa l) Tidak terdapat abnormal return positif signifikan di seputar tanggal pengumuman pembagian dividen yang mengalami kenaikan, hat ini berarti investor tidak bereaksi terhadap adanya pengumuman pembagian dividen yang mengalami kenaikan. 2) Tidak terdapat abnormal return negatif yang signifikan di seputar tanggal pengumuman pembagian dividen yang mengalami penurunan Hal ini berarti investor tidak bereaksi terhadap pengumuman pembagian dividen yang mengalami penurunan.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap publikasi pembagian dividen yang diukur dengan abnormal return. Tahun pengamatan di lakukan di Bursa Efek Jakarta tahun 2004 sampai tahun 2006. Penelitian ini menggunakan event study dengan periode jendela 3 hari sebelum pengumuman pembagian dividen dan 3 hari setelah pengumuman pembagian dividen. Hipotesis yang diajukan adalah 1) terdapat abnormal return saham positif yang signifikan di seputar tanggal pengumuman dividen tunai naik dan 2) terdapat abnormal return saham negatif yang signifikan diseputar tanggal pengumuman dividen tunai turun. Penelitian ini menggunakan data sekunder dan pemilihan sampel dengan cara purposive random sampling. Total sampel penelitian sebanyak 182 kemudian dikelompokkan menjadi 114 sampel yang mengalami kenaikan dividen dan 72 sampel yang mengalami penurunan dividen. Expected Return dihitung dengan menggunakan Market adjusted model. Uji statistik yang digunakan untuk pengujian hipotesis adalah uji one sample t test. Hasil pengujian statistik menunjukkan bahwa l) Tidak terdapat abnormal return positif signifikan di seputar tanggal pengumuman pembagian dividen yang mengalami kenaikan, hat ini berarti investor tidak bereaksi terhadap adanya pengumuman pembagian dividen yang mengalami kenaikan. 2) Tidak terdapat abnormal return negatif yang signifikan di seputar tanggal pengumuman pembagian dividen yang mengalami penurunan Hal ini berarti investor tidak bereaksi terhadap pengumuman pembagian dividen yang mengalami penurunan.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
