Analisis perbandingan return and risk portofolio optimal berdasarkan single index model pada Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017
Total View This Week0

Institusion

Universitas Pakuan

Author

Wahyuningsih, Indah
Herdiyana, Herdiyana
Azhar, Zul

Subject

Manajemen keuangan 

Datestamp

2022-08-29 13:32:03 

Abstract :
INDAH WAHYUNINGSIH. 021115229. Manajemen Keuangan, Analisis perbandingan return and risk portofolio optimal berdasarkan single index model pada Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017. Pembimbing: HERDIYANA dan ZUL AZHAR. 2019. Saham yang termasuk pada Jakarta Islamic Index merupakan saham yang telah lolos seleksi setiap enam bulan sekali. Sehingga dianggap investasi pada saham yang tercatat pada Jakarta Islamic Index merupakan investasi yang strategis dan dharapkan mempunyai return yang stabil bahkan cenderung meningkat. Tetapi meskipun Jakarta Islamic Index merupakan saham yang telah terseleksi tetap mengandung unsur risk and return. Terdapat hubungan yang positif antara return and risk yang mudah dikenal dengan high risk-high return. Selain itu tidak semua saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index merupakan saham unggulan tetap harus melakukan perhitungan dan strategi dalam melakukan investasi disaham tersebut. Strategi yang dapat digunakan dalam melakukan investasi yaitu dengan melakukan portofolio. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis saham-saham yang membentuk portofolio optimal pada Jakarta Islamic Index (JII) periode 2015-2017 dengan Single Index Model dan untuk menganalisis perbedaan return dan risk antara saham yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio. Jenis penelitian ini adalah penelitian verifikatif explanatory survey. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder dan Jenis data penelitian termasuk data kuantitatif, dimana data kuantitatif tersebut berupa data harga saham closing price bulanan. Penentuan pengambilan sampel dalam penelitian menggunakan metode purposive sampling, dengan 180 saham populasi selama periode penelitian sehingga diperoleh 19 sampel saham dalam penelitian. Metode analisis yang digunakan dengan menggunakan metode single index model untuk mencari portofolio optimal dengan menggunakan microsoft excel 2013, uji normalitas, uji homogenitas, dan uji beda menggunakan uji independent sampel t-test dengan menggunakan SPSS 23. Hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa penelitian dengan menggunakan Single Index Model pada saham Jakarta Islamic Index dengan 19 sampel saham yang dapat diperoleh 4 saham yang masuk kandidat portofolio optimal dan 15 saham yang tidak masuk kandidat portofolio optimal. Empat saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal beserta presentase proporsi dana masing-masing saham diantaranya yaitu United Tracktor, Tbk (UNTR) sebesar 56.4%, Adaro Energy, Tbk (ADRO) sebesar 38.5%, Vale Indonesia, Tbk (INCO) sebesar 2.94%, PT. Unilever Indonesia, Tbk (UNVR) sebesar 2.08%. Dengan expected return portofolio yang akan didapatkan oleh investor sebesar 2.14% dan risk portofolio yang ditanggung oleh investor sebesar 0.86%. Hasil lainnya pada penelitian ini yaitu berdasarkan uji beda dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan return yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio. Sedangkan risk saham tidak terdapat perbedaan antara risk yang masuk kandidat dengan yang tidak masuk kandidat portofolio. Kata Kunci: Return, Risk. Portofolio Optimal, Single Index Model. 

File :
SKRIPSI_INDAH_WAHYUNINGSIH_021115229_MANAJEMEN.pdf