Pengaruh Pengumuman Akuisisi Terhadap Return Saham pada
Perusahaan Pengakuisisi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Pakuan
Author
NUR ARIFIN, ERLY
Tri Hardiyanto, Arief
Fajar Ilmiyono, Agung
Tri Hardiyanto, Arief
Fajar Ilmiyono, Agung
Subject
Akuntansi keuangan
Datestamp
2022-08-29 13:35:45
Abstract :
ERLY NUR ARIFIN. 022114164. Pengaruh Pengumuman Akuisisi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Pengakuisisi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016. Di bawah bimbingan Arief Tri Hardiyanto dan Agung Fajar Ilmiyono. 2018. Akuisisi dilakukan oleh perusahaan untuk menuju kearah yang lebih baik, sehingga pasar diharapkan akan bereaksi terhadap peristiwa tersebut. Reaksi pasar terhadap peristiwa publikasi akusisi dapat dilihat dari perubahan harga saham dan diukur dengan menggunakan abnormal return saham yang merupakan tingkat pengembalian yang lebih dari return yang sesungguhnya terhadap return yang diharapkan. Pada tahun 2014-2016 terdapat 19 perusahaan go public yang melakukan akuisisi dengan perolehan return saham yang berbeda-beda yaitu ada yang bernilai positif dan negatif. Publikasi akuisisi yang disampaikan oleh perusahan ke pasar dimaksudkan untuk memberi sinyal terhadap adanya peristiwa tertentu yang tentunya untuk meningkatkan nilai perusahaan dan kemakmuran pemegang saham dalam jangka waktu tertentu. Tetapi beberapa perusahaan yang melakukan akuisisi pada tahun 2014 sampai tahun 2016 masih ada yang memperoleh return saham negatif. Untuk itu penelitian ini dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh pengumuman akuisisi atau reaksi pasar terhadap kemakmuran pemegang saham yang diukur dengan abnormal return saham selama periode jendela yang telah ditentukan. Adapun tujuan penelitian ini adalah (1) untuk mengetahui reaksi pasar terhadap pengumuman akuisisi yang ditandai dengan nilai rata-rata abnormal return saham mayoritas signifikan disekitar tanggal pengumuman akuisisi. (2) untuk mengetahui perbedaan rata-rata abnormal return saham sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study, jenis data yaitu data sekunder, serta metode penarikan sampel dengan purposive sampling. Periode pengamatan menggunakan periode jendela 41 hari, 21 hari, dan 11 hari. Metode analisis data menggunakan statistik deskriptif, uji normalitas data, serta pengujian hipotesis menggunakan uji one sample t-test serta paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat nilai rata-rata abnormal return saham mayoritas signifikan disekitar tanggal pengumuman akuisisi, sehingga mengartikan bahwa tidak terdapat reaksi pasar atau pengumuman akuisisi tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan. Hal ini disebabkan terjadinya kebocoran informasi jauh sebelum pengumuman akuisisi dilakukan, sehingga dapat diasumsikan bahwa pasar modal Indonesia belum memenuhi asumsi pasar modal efisien dalam bentuk setengah kuat secara informasi. Hasil penelitian juga menunjukan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return antara sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Hal ini mengartikan bahwa tidak adanya pengaruh jangka pendek terhadap abnormal return saham yang dihasilkan dari aktivitas akuisisi atau tidak terdapat respon positif dari pasar terhadap pengumuman akuisisi, sehingga dalam jangka pendek tidak ditemukannya perbedaan abnormal return antara sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Kata Kunci : Akuisisi, Return Saham, dan Abnormal Return Saham.
ERLY NUR ARIFIN. 022114164. Pengaruh Pengumuman Akuisisi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Pengakuisisi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016. Di bawah bimbingan Arief Tri Hardiyanto dan Agung Fajar Ilmiyono. 2018. Akuisisi dilakukan oleh perusahaan untuk menuju kearah yang lebih baik, sehingga pasar diharapkan akan bereaksi terhadap peristiwa tersebut. Reaksi pasar terhadap peristiwa publikasi akusisi dapat dilihat dari perubahan harga saham dan diukur dengan menggunakan abnormal return saham yang merupakan tingkat pengembalian yang lebih dari return yang sesungguhnya terhadap return yang diharapkan. Pada tahun 2014-2016 terdapat 19 perusahaan go public yang melakukan akuisisi dengan perolehan return saham yang berbeda-beda yaitu ada yang bernilai positif dan negatif. Publikasi akuisisi yang disampaikan oleh perusahan ke pasar dimaksudkan untuk memberi sinyal terhadap adanya peristiwa tertentu yang tentunya untuk meningkatkan nilai perusahaan dan kemakmuran pemegang saham dalam jangka waktu tertentu. Tetapi beberapa perusahaan yang melakukan akuisisi pada tahun 2014 sampai tahun 2016 masih ada yang memperoleh return saham negatif. Untuk itu penelitian ini dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh pengumuman akuisisi atau reaksi pasar terhadap kemakmuran pemegang saham yang diukur dengan abnormal return saham selama periode jendela yang telah ditentukan. Adapun tujuan penelitian ini adalah (1) untuk mengetahui reaksi pasar terhadap pengumuman akuisisi yang ditandai dengan nilai rata-rata abnormal return saham mayoritas signifikan disekitar tanggal pengumuman akuisisi. (2) untuk mengetahui perbedaan rata-rata abnormal return saham sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study, jenis data yaitu data sekunder, serta metode penarikan sampel dengan purposive sampling. Periode pengamatan menggunakan periode jendela 41 hari, 21 hari, dan 11 hari. Metode analisis data menggunakan statistik deskriptif, uji normalitas data, serta pengujian hipotesis menggunakan uji one sample t-test serta paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat nilai rata-rata abnormal return saham mayoritas signifikan disekitar tanggal pengumuman akuisisi, sehingga mengartikan bahwa tidak terdapat reaksi pasar atau pengumuman akuisisi tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan. Hal ini disebabkan terjadinya kebocoran informasi jauh sebelum pengumuman akuisisi dilakukan, sehingga dapat diasumsikan bahwa pasar modal Indonesia belum memenuhi asumsi pasar modal efisien dalam bentuk setengah kuat secara informasi. Hasil penelitian juga menunjukan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return antara sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Hal ini mengartikan bahwa tidak adanya pengaruh jangka pendek terhadap abnormal return saham yang dihasilkan dari aktivitas akuisisi atau tidak terdapat respon positif dari pasar terhadap pengumuman akuisisi, sehingga dalam jangka pendek tidak ditemukannya perbedaan abnormal return antara sebelum dan setelah pengumuman akuisisi. Kata Kunci : Akuisisi, Return Saham, dan Abnormal Return Saham.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
