PENGARUH INFORMASI AKUNTANSI DALAM FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL TERHADAP RETURN PORTOFOLIO SAHAM DI NEGARA DENGAN LEVEL PEREKONOMIAN YANG BERBEDA
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Kristen Duta Wacana
Author
12160082, Rianty Nikita Lotazia Pondaag
Subject
HC Economic History and Conditions
Datestamp
2021-06-07 03:33:13
Abstract :
Fama-French Three Factor Model menjelaskan tiga faktor risiko yang terdiri dari market return, return portofolio saham yang dibentuk dari ukuran perusahaan (SMB), dan return portofolio saham yang dibentuk dari book-to-market (HML). Penelitian ini membagi faktor risiko yang berasal dari book-to-market menjadi dua bagian yaitu retained earnings dan contributed capital. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji kembali kemampuan Fama-French Three Factor Model dalam menjelaskan return portofolio saham pada negara dengan level perekonomian yang berbeda, serta menguji pengaruh dari informasi akuntansi yang berasal dari book-to-market terhadap return portofolio saham. Sampel yang digunakan adalah perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia dan Tokyo Stock Exchange dari tahun 2013-2018. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tiga faktor risiko dari model Fama-French (1992) berlaku secara konsisten untuk menjelaskan variasi return portofolio saham di developed market. Untuk portofolio saham di emerging market model Fama-French tidak memberi hasil yang konsisten dalam menilai return portofolio saham. Penelitian ini juga menyediakan bukti empiris bahwa informasi akuntansi yang terkandung dalam faktor risiko book-to-market hanya retained earnings yang memiliki kontribusi terhadap penilaian return portofolio saham. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa investor di developed market lebih rasional dan knowledgeable dibanding emerging market.
Fama-French Three Factor Model menjelaskan tiga faktor risiko yang terdiri dari market return, return portofolio saham yang dibentuk dari ukuran perusahaan (SMB), dan return portofolio saham yang dibentuk dari book-to-market (HML). Penelitian ini membagi faktor risiko yang berasal dari book-to-market menjadi dua bagian yaitu retained earnings dan contributed capital. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji kembali kemampuan Fama-French Three Factor Model dalam menjelaskan return portofolio saham pada negara dengan level perekonomian yang berbeda, serta menguji pengaruh dari informasi akuntansi yang berasal dari book-to-market terhadap return portofolio saham. Sampel yang digunakan adalah perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia dan Tokyo Stock Exchange dari tahun 2013-2018. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tiga faktor risiko dari model Fama-French (1992) berlaku secara konsisten untuk menjelaskan variasi return portofolio saham di developed market. Untuk portofolio saham di emerging market model Fama-French tidak memberi hasil yang konsisten dalam menilai return portofolio saham. Penelitian ini juga menyediakan bukti empiris bahwa informasi akuntansi yang terkandung dalam faktor risiko book-to-market hanya retained earnings yang memiliki kontribusi terhadap penilaian return portofolio saham. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa investor di developed market lebih rasional dan knowledgeable dibanding emerging market.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
