Analisis Pengaruh Beta Portofolio Terhadap Return Portofolio Pada Periode Bullish dan Bearish di Indonesia
Total View This Week14
Total View This Week14
Institusion
Universitas Katolik Soegijapranata
Author
MIRAWATY, HENNY
Subject
330 Economics
Datestamp
2017-03-30 08:08:10
Abstract :
Penelitian ini menguji secara empiris hubungan antara risiko sistematis (beta) suatu saham yang diukur oleh kondisi pasar bullish dan kondisi pasar bearish dengan return saham di pasar modal Indonesia. Data yang digunakan adalah harga saham bulanan dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan www.isx.co.id. tahun 2001-2003. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari 60 saham yang terpilih melalui metode purposive sampling. Estimasi beta saham diperoleh melalui regresi linier antara return saham dengan return pasar. Return saham merupakan variabel dependen yang dipengaruhi oleh return pasar yang merupakan variabel independen. Setelah diperoleh beta saham individual, kemudian dikoreksi menggunakan Metode Fowler and Rorke satu lead dan satu lag, untuk mengurangi bias. Hasil yang diperoleh dalam penelitian pengujian beta saham dengan menggunakan Time Varying Risk Market Model (mengestimasi beta portofolio saham dengan memperhatikan kondisi pasar bullish dan bearish) mampu menjelaskan return portofolio secara signifikan. Penghitungan beta portofolio secara terpisah tergantung dari sifat investor. Apakah investor termasuk tipe risk averter atau risk seeker.
Penelitian ini menguji secara empiris hubungan antara risiko sistematis (beta) suatu saham yang diukur oleh kondisi pasar bullish dan kondisi pasar bearish dengan return saham di pasar modal Indonesia. Data yang digunakan adalah harga saham bulanan dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan www.isx.co.id. tahun 2001-2003. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari 60 saham yang terpilih melalui metode purposive sampling. Estimasi beta saham diperoleh melalui regresi linier antara return saham dengan return pasar. Return saham merupakan variabel dependen yang dipengaruhi oleh return pasar yang merupakan variabel independen. Setelah diperoleh beta saham individual, kemudian dikoreksi menggunakan Metode Fowler and Rorke satu lead dan satu lag, untuk mengurangi bias. Hasil yang diperoleh dalam penelitian pengujian beta saham dengan menggunakan Time Varying Risk Market Model (mengestimasi beta portofolio saham dengan memperhatikan kondisi pasar bullish dan bearish) mampu menjelaskan return portofolio secara signifikan. Penghitungan beta portofolio secara terpisah tergantung dari sifat investor. Apakah investor termasuk tipe risk averter atau risk seeker.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
