Analisis Perbedaan Reaksi Pasar Dan Risiko Pasar Perusahaan Perata Laba Dan Non Perata Laba
(Studi Pada Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia)
Total View This Week12
Total View This Week12
Institusion
Universitas Katolik Soegijapranata
Author
EPTRI, YOGI
Subject
657 Accounting
Datestamp
2015-09-14 14:52:14
Abstract :
Hasil penelitian di Indonesia membuktikan adanya perbedaan konsistensi mengenai reaksi pasar terhadap tindakan perataan laba di Bursa Efek Indonesia. Inkonsistensi ini menarik peneliti untuk menguji reaksi dan beta pasar perusahaan perata dan non perata. Perbedaan penelitian ini dari penelitian-penelitian lain terletak pada penggunaan periode jendela yang pendek yaitu (-1, 0 dan +1) dengan harapan bahwa reaksi pasar terukur secara lebih baik dibandingkan dengan menggunakan periode jendela panjang, karena periode pendek akan mengeliminasi return dari noise yang mungkin terjadi di sekitar tanggal pengumuman laba. Berdasarkan alasan-alasan ini, maka peneliti tertarik untuk me nguji “Analisis Perbedaan Reaksi Pasar dan Risiko Pasar Perusahaan Perata Laba dan Non Perata Laba†(Studi Pada Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Indonesia) Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005 – 2007. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini merupakan populasi yang memenuhi kriteria sebagai berikut: (1) Perusahaan konsisten menerbitkan laporan keuangan lengkap untuk periode 2005 sampai dengan 2007 dan laporan keuangan berakhir 31 Desember.(2) Tersedia data tanggal publikasi di Bursa Efek Indonesia (3) Laporan keuangan tidak dalam satuan dollar. Jenis data yang dipakai dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu berupa laporan keuangan tahun 2005 sampai dengan 2007 yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory meliputi net sales dan laba bersih dan Indonesian Stock Market Directory meliputi beta dan return saham harian di sekitar tanggal pengumuman.Untuk menguji hipotesis digunakan alat statistik parametrik yaitu t test. Sedangkan apabila distribusi datanya tidak normal akan digunakan alat statistik non parametik Berdasarkan analisis penelitian ini menyimpulkan bahwa: (1) Return return saham perusahaan perusahaan perata laba lebih kecil dibandingkan dengan return perusahaan bukan perata laba. Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa reaksi pasar terhadap saham perusahaan – perusahaan perata adalah lebih stabil dibandingkan dengan reaksi pasar atas saham perusahaan non perata. (2) Risiko pasar perusahaan perata laba lebih kecil dibandingkan dengan risiko pasar perusahaan bukan perata laba. Hal ini mengindikasikan bahwa saham perusahaanperusahaan perata laba memiliki risiko pasar yang lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan non perata laba.
Hasil penelitian di Indonesia membuktikan adanya perbedaan konsistensi mengenai reaksi pasar terhadap tindakan perataan laba di Bursa Efek Indonesia. Inkonsistensi ini menarik peneliti untuk menguji reaksi dan beta pasar perusahaan perata dan non perata. Perbedaan penelitian ini dari penelitian-penelitian lain terletak pada penggunaan periode jendela yang pendek yaitu (-1, 0 dan +1) dengan harapan bahwa reaksi pasar terukur secara lebih baik dibandingkan dengan menggunakan periode jendela panjang, karena periode pendek akan mengeliminasi return dari noise yang mungkin terjadi di sekitar tanggal pengumuman laba. Berdasarkan alasan-alasan ini, maka peneliti tertarik untuk me nguji “Analisis Perbedaan Reaksi Pasar dan Risiko Pasar Perusahaan Perata Laba dan Non Perata Laba†(Studi Pada Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Indonesia) Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005 – 2007. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini merupakan populasi yang memenuhi kriteria sebagai berikut: (1) Perusahaan konsisten menerbitkan laporan keuangan lengkap untuk periode 2005 sampai dengan 2007 dan laporan keuangan berakhir 31 Desember.(2) Tersedia data tanggal publikasi di Bursa Efek Indonesia (3) Laporan keuangan tidak dalam satuan dollar. Jenis data yang dipakai dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu berupa laporan keuangan tahun 2005 sampai dengan 2007 yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory meliputi net sales dan laba bersih dan Indonesian Stock Market Directory meliputi beta dan return saham harian di sekitar tanggal pengumuman.Untuk menguji hipotesis digunakan alat statistik parametrik yaitu t test. Sedangkan apabila distribusi datanya tidak normal akan digunakan alat statistik non parametik Berdasarkan analisis penelitian ini menyimpulkan bahwa: (1) Return return saham perusahaan perusahaan perata laba lebih kecil dibandingkan dengan return perusahaan bukan perata laba. Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa reaksi pasar terhadap saham perusahaan – perusahaan perata adalah lebih stabil dibandingkan dengan reaksi pasar atas saham perusahaan non perata. (2) Risiko pasar perusahaan perata laba lebih kecil dibandingkan dengan risiko pasar perusahaan bukan perata laba. Hal ini mengindikasikan bahwa saham perusahaanperusahaan perata laba memiliki risiko pasar yang lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan non perata laba.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
