Analisis pengaruh pengumuman bond rating terhadap return saham perusahaan di Bursa Efek Jakarta
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Katolik Widya Mandala Madiun
Author
Cahyaningtyas, Kristin Indra
Subject
Faculty of Economics
Datestamp
2023-11-03 03:31:17
Abstract :
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh pengumuman bond rating terhadap retrun saham perusahaan di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini mengklasifikasikan bentuk pengumuman bond rating kedalam peringkat upgrade dan downgrade. Pengaruh pengumuman bond rating terhadap return saham ditunjukkan dengan adanya perbedaan yang signifikan abnormal return perusahaan sebelum dengan pada saat dan sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating baik untuk keseluruhan sampel maupun sampel yang mengalami upgrade dan downgrade. Untuk mengetahui reaksi investor terhadap pengumuman bond rating dilakukan pengujian terhadap abnormal return standartrize disekitar tanggal pengumuman atau pada periode pengamatan. Pada penelitian ini metode pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan memperoleh 78 perusahaan sebagai sampel secara keseluruhan, dengan jumlah sampel yang mengalami upgrade sebanyak 13 perusahaan dan untuk sampel yang mengalami peringkat downgrade sebanyak 6 perusahaan. Setelah didapatkan sampel kemudian dilakukan pengujian normalitas data dengan menggunakan uji Kolmogorov smirmov. Sedangkan untuk menguji signifikansi perbedaan abnormal return perusahaan sebelum dengan pada saat maupun sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating digunakan alat uji Wilcoxon untuk data berdistribusi data tidak normal dan uji paired sampel t-test untuk data berdistribusi normal. Berdasarkan uji statistik yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa tidak ada perbedaan return saham sebelum dengan pada saat maupun sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating. Hasil ini berlaku untuk keseluruhan sampel, sampel upgrade, dan sampel downgrade. Sedangkan untuk reaksi pasar terhadap pengumuman bond rating bagi keseluruhan sampel dan sampel downgrade menunjukkan bahwa pengumuman bond rating hanya merupakan soft information yang dibuktikan dengan reaksi yang lambat disekitar tanggal pengumuman. Untuk sampel upgrade investor tidak bereaksi, hal ini menunjukkan bahwa pengumuman peningkatan peringkat bond rating tidak mengandung informasi. Pada penelitian ini menunjukkan bahwa pengumuman bond rating memberikan dampak di pasar modal berupa adanya abnormal return walaupun lambat diserap oleh investor. Hasil ini diharapkan memberikan manfaat bagi investor, sehingga pengumuman bond rating dapat digunakan oleh pelaku pasar modal dalam pengambilan keputusan investasi.
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh pengumuman bond rating terhadap retrun saham perusahaan di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini mengklasifikasikan bentuk pengumuman bond rating kedalam peringkat upgrade dan downgrade. Pengaruh pengumuman bond rating terhadap return saham ditunjukkan dengan adanya perbedaan yang signifikan abnormal return perusahaan sebelum dengan pada saat dan sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating baik untuk keseluruhan sampel maupun sampel yang mengalami upgrade dan downgrade. Untuk mengetahui reaksi investor terhadap pengumuman bond rating dilakukan pengujian terhadap abnormal return standartrize disekitar tanggal pengumuman atau pada periode pengamatan. Pada penelitian ini metode pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan memperoleh 78 perusahaan sebagai sampel secara keseluruhan, dengan jumlah sampel yang mengalami upgrade sebanyak 13 perusahaan dan untuk sampel yang mengalami peringkat downgrade sebanyak 6 perusahaan. Setelah didapatkan sampel kemudian dilakukan pengujian normalitas data dengan menggunakan uji Kolmogorov smirmov. Sedangkan untuk menguji signifikansi perbedaan abnormal return perusahaan sebelum dengan pada saat maupun sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating digunakan alat uji Wilcoxon untuk data berdistribusi data tidak normal dan uji paired sampel t-test untuk data berdistribusi normal. Berdasarkan uji statistik yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa tidak ada perbedaan return saham sebelum dengan pada saat maupun sebelum dengan sesudah pengumuman bond rating. Hasil ini berlaku untuk keseluruhan sampel, sampel upgrade, dan sampel downgrade. Sedangkan untuk reaksi pasar terhadap pengumuman bond rating bagi keseluruhan sampel dan sampel downgrade menunjukkan bahwa pengumuman bond rating hanya merupakan soft information yang dibuktikan dengan reaksi yang lambat disekitar tanggal pengumuman. Untuk sampel upgrade investor tidak bereaksi, hal ini menunjukkan bahwa pengumuman peningkatan peringkat bond rating tidak mengandung informasi. Pada penelitian ini menunjukkan bahwa pengumuman bond rating memberikan dampak di pasar modal berupa adanya abnormal return walaupun lambat diserap oleh investor. Hasil ini diharapkan memberikan manfaat bagi investor, sehingga pengumuman bond rating dapat digunakan oleh pelaku pasar modal dalam pengambilan keputusan investasi.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
