Analisis integrasi pasar modal kawasan regional ASEAN: Implikasi diversifikasi portofolio internasional
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya
Author
Heranadya Dwi Evellyna (STUDENT ID : dhea.evellyna@yahoo,com)
Subject
Financial Management
Datestamp
2016-08-29 03:07:55
Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tingkat integrasi pasar saham kawasan ASEAN-5, yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura, dan Thailand. Alat analisis yang digunakan adalah Vector Autoregression (VAR) dan uji kointegrasi Johansen digunakan untuk melihat keberadaan hubungan kointgerasi tersebut. Data yang digunakan adalah nilai penutupan indeks bulanan pada periode Januari 2004–Desember 2014 (periode waktu penuh), Januari 2004–Desember 2008 (selama krisis), dan Januari 2009–Desember 2014 (setelah krisis). Hasil pengujian menunjukkan pasar saham ASEAN-5 saling terintegrasi selama periode krisis subprime mortgage, namun pada periode setelah krisis dan selama periode penelitian tidak ditemukan adanya hubungan integrasi. Temuan empiris dalam penelitian ini memberikan implikasi bagi investor internasional untuk memperoleh manfaat potensial dari diversifikasi jika membentuk portofolio internasional dalam pasar saham ASEAN-5.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tingkat integrasi pasar saham kawasan ASEAN-5, yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura, dan Thailand. Alat analisis yang digunakan adalah Vector Autoregression (VAR) dan uji kointegrasi Johansen digunakan untuk melihat keberadaan hubungan kointgerasi tersebut. Data yang digunakan adalah nilai penutupan indeks bulanan pada periode Januari 2004–Desember 2014 (periode waktu penuh), Januari 2004–Desember 2008 (selama krisis), dan Januari 2009–Desember 2014 (setelah krisis). Hasil pengujian menunjukkan pasar saham ASEAN-5 saling terintegrasi selama periode krisis subprime mortgage, namun pada periode setelah krisis dan selama periode penelitian tidak ditemukan adanya hubungan integrasi. Temuan empiris dalam penelitian ini memberikan implikasi bagi investor internasional untuk memperoleh manfaat potensial dari diversifikasi jika membentuk portofolio internasional dalam pasar saham ASEAN-5.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
